Томас Дэниэлс
Биткоин продолжил отскок после закрытия фьючерсного гэпа на CME в выходные, поднявшись к сопротивлению $116,000 115,850 — критической зоне ликвидности, на которую ориентируются участники рынка. Технический анализ предполагает, что устойчивое движение выше $112,000 110,500, вероятно, подтвердит область $110,000 XNUMX в качестве временной поддержки. Если нисходящее давление сохранится, движение к $XNUMX XNUMX может спровоцировать коррекционный отскок, при условии, что предыдущие исторические максимумы в районе $XNUMX XNUMX сохранятся.
Рыночные комментарии технических стратегов подчёркивают важность динамики разрывов CME и концентрации ликвидности в книге заявок. Учитывая, что открытый интерес к фьючерсам на биткоин достиг самого низкого уровня с середины июля, аналитики QCP Capital интерпретируют недавний откат как конструктивный сброс кредитного плеча, а не как более масштабную капитуляцию. Исторически подобные встряски предшествовали новым фазам накопления, особенно когда структурные и макроэкономические условия оставались благоприятными.
На институциональном фронте, в прошлую пятницу чистый отток средств из биржевых фондов Bitcoin, зарегистрированных на бирже США, составил $812 млн, что стало вторым по величине однодневным оттоком за всю историю наблюдений. Общий объём активов под управлением этих ETF снизился примерно до $146.5 млрд, что составляет около 6.5% от рыночной капитализации Bitcoin. Основная часть оттоков пришлась на FBTC Fidelity и ARKB ARK, в то время как отток средств из IBIT BlackRock был минимальным, что свидетельствует о дифференцированном поведении инвесторов в зависимости от продукта.
Несмотря на изъятие средств, объёмы торгов оставались высокими, а общий оборот превысил 6.1 млрд долларов США. Такой уровень активности свидетельствует о том, что институциональное участие существенно не сократилось и может вернуться к чистому притоку средств в ожидании восстановления доверия рынка.
В перспективе чистый приток средств во флагманские ETF, такие как IBIT и FBTC, будет служить важным барометром настроений институциональных инвесторов. Поддерживающие индикаторы, такие как снижение перекоса подразумеваемой волатильности и стабилизация открытого интереса, укрепят тенденцию к возвращению к бычьим позициям.
